Federal Reserve الإحتياطى الفيدرالي الأمريكي.. 6 مسؤوليات مترتبة عليه ما هي؟

لا يُخفى على أحد المركز الهام الذي يتمتع به بنك الإحتياطي الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve، والذي يعتبر أكبر قوة اقتصادية في العالم، وينظم أكبر أسواق الأوراق المالية. حيث يلعب البنك المركزي الأمريكي دورًا كبيرًا في تحقيق الرفاه الاقتصادي العالمي ويؤثر بشكل كبير على رفاه الدول الأخرى.

ومن ناحية أخرى، فإن معظم الأحداث الاقتصادية العالمية ترتبط بشكل مباشر أو غير مباشر بالمجلس الفيدرالي، بالإضافة إلى تأثيره في التداول بشك\ل عام من خلال التحكم بقيمة الدولار الأمريكي والأصول المالية الأخرى.

فيما يلي سنعرض أهم المعلومات حول الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve، وكيفية تأثيره في التداول، وعلاقته بالتضخم المالي العالمي.

ما هو الإحتياطى الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve

الإحتياطى الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve هو البنك المركزي الرئيسي للولايات المتحدة الأمريكية، وهو المؤسسة الاقتصادية الأكثر نفوذاً في العالم. تأسس في 23 ديسمبر 1913 بموجب قانون الاحتياط الفيدرالي بعد العديد من الأزمات المالية.

إقرا أيضاً: مفهوم أمر التحوط Hedge في التداول

الهدف من إيجاد الإحتياطي الفيدرالي هو إخضاع النظام المالي لرقابة مركزية وذلك بغية السيطرة على الأزمات المالية والحد من آثارها على النظام الاقتصادي العالمي.

يتضمن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve  اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) واثني عشر بنكًا للاحتياطي الفيدرالي موزعة في مختلف أنحاء أمريكا، موجودة في سان فرانسيسكو، أتلانتا، كليفلاند، بوسطن، شيكاغو،  دالاس، كانساس سيتي، نيويورك، مينيابوليس، فيلادلفيا، ريتشموند، وسانت لويس، بالإضافة إلى العديد من البنوك الخاصة والمجالس الاستشارية.

والجدير بالذكر، أن الدولار الأمريكي يحكم قيمة العملة الاحتياطية، ويتحكم بأقوى اقتصاد عالمي.

كيف يعمل نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي؟

يتم عقد اجتماع بشكل دوري بين اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والمستشارين الاقتصاديين المرتبطين بها بهدف تقييم المعروض النقدي في الولايات المتحدة والظروف الاقتصادية العالمية. ويتم اتخاذ القرارات بشكل مستقل عن الحكومة الأمريكية ولكن بالعودة إلى الكونغرس الأمريكي، وأهم مسؤوليات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ما يلي:

• إنشاء أموال جديدة، من خلال تقدير الأموال المطلوبة.
• وضع سياسة نقدية لضخ الأموال في الاقتصاد الوطني.
• التحكم بالدولار الأمريكي وقيمته وإصدار دولارات جديدة.
• العمل على استقرار الاقتصاد وأسعار العملات والتحكم بمعدلات التضخم.
• الإشراف على عمل البنوك الخاصة وسوق الأوراق المالية.
• توفير الخدمات المالية للمؤسسات الحكومية والأجنبية.

الإحتياطى الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve والتضخم المالي

شهد العالم في السنوات الأخيرة معدلات تضخم عالية، فالعديد من دول العالم فقدت قيمة أموالها وأصبحت تعاني من الركود الاقتصادي، الذي سرعان ما سيتحول إلى انهيار اقتصادي مع استمرار معدلات التضخم بالارتفاع، هنا يبرز دور المجلس الاحتياطي الفدرالي الذي إحدى وظائفه الرئيسية هي المحافظة على الاستقرار الاقتصادي العالمي واستقرار الأسعار، بمعنى آخر منع الأسعار من الارتفاع أو الانخفاض بسرعة كبيرة. 

يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى أن معدل التضخم يرتفع سنويًا بمقدار 2 في المائة وفقًا لمؤشر أسعار معين، يسمى مؤشر الأسعار لنفقات الاستهلاك الشخصي، باعتباره المقدار الصحيح للتضخم.

حيث يسعى الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم وذلك من خلال التأثير على أسعار الفائدة، فعندما يكون معدل التضخم مرتفعًا جدًا، يرفع الاحتياطي الفيدرالي عادةً أسعار الفائدة لإبطاء الاقتصاد وخفض التضخم. أما عندما يكون التضخم منخفضًا جدًا،  يلجأ الاحتياطي الفيدرالي عادةً إلى خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد ورفع التضخم.

وفي الأشهر الماضية أعلن رئيسو البنك الفدرالي الأمريكي عن رفع معدلات الفائدة ب 75 نقطة، وهي الزيادة الأعلى منذ عام 1994، لكن جاء هذا الرفع نتيجة التضخم المرتفع الذي أصاب السوق العالمية، والذي يعد أشد ارتفاع منذ أكثر من 40 عام.

كما صرّح رئيسو البنك المركزي الأمريكي عن استعدادهم في الاستمرار في رفع معدلات الفائدة وذلك للتخفيف من حدة الأسعار. 

التداول والبنك الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve

في الواقع إن القرارات التي يتخذها البنك الفدرالي الأمريكي Federal Reserve، فضلًا عن سيطرته على أكبر أسواق الأوراق المالية والبورصات العالمية، بورصة نيويورك وناسداك، تؤثر بشكل كبير على التداول والاستثمار في سوق الأوراق المالية، حيث أن قرارات وسياسة البنك الفدرالي تؤثر على سعر أزواج العملات التي يكون فيها الدولار الأمريكي العملة الأساسية، كما أن أسعار الفائدة التي تفرضها تؤثر على أسعار الأصول المالية المختلفة كالأسهم والسلع والمعادن الثقيلة والنفط والغاز وغيرها.

إقرا أيضاً: مفهوم النقطة PIP في التداول

والجدير بالذكر أن سوق الأوراق المالية والبورصات العالمية تصاب بحالة اضطراب وتقلب شديد عقب كل اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي متأثرة بالقرارات التي يتخذها ولا سيما فيما يخص أسعار الفائدة، ففي حال قرر المجلس رفع قيمة الفائدة فسترتفع قيمة الدولار وتنخفض قيمة الأصول المالية الأخرى، أما في حال تم خفض قيمة الفائدة، فتنخفض قيمة الدولار تبعًا لذلك وترتفع قيمة الأصول المالية الأخرى.

من ناحية أخرى، فإن أي قرار مستقبلي يتخذه المجلس الاحتياطي الفدرالي أو يشير إليه يؤثر على السوق المالية بشكل كبير ويؤدي إلى اضطرابها.

من ناحية أخرى، هناك الكثير من منصات التداول العالمية توفر أداة تداول لمتابعة سعر الفائدة الفيدرالية، والتي تتضمن أهم التوقعات حول تقلبات السوق عقب قرارات رفع الفائدة والتضخم المالي، بالإضافة إلى توقعات تغير أسعار الفائدة بناءً على السياسة النقدية للبنك الفدرالي مما يتيح لك بناء استراتيجية تداول وفق توقعات رفع الفائدة المحتملة.

تأثير توقعات سعر الفائدة على سوق التداول

سبق وذكرنا أن قرارات سعر الفائدة والتضخم المالي تؤثر بشكل كبير على سوق الأوراق المالية والتداول، ليس ذلك فحسب، وإنما أيضًا التوقعات بشأنها تلعب دور كبير في تقلبات السوق والأسعار من خلال التأثير على نفسيات المستثمرين وعواطفهم، ومعنويات السوق، فعندما يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن هناك تضخم في سعر الفائدة، فإن الشركات المنتجة والمستهلكين سيعمدون إلى تخفيض الإنفاق، مما يؤدي بدوره إلى خفض قيمة الأرباح وبالتالي أسعار الأسهم، مما يؤثر على السوق بشكل عام.

من ناحية أخرى، عندما يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض قيمة الفائدة، فالأمر المتوقع هو أن يزيد المستهلكون والشركات من الإنفاق والاستثمار، وهذا بدوره يؤدي إلى رفع أسعار الأسهم.

الجدير بالذكر أن التوقعات والتحليلات بشأن التضخم في أسعار الفائدة لها تأثير أكبر من القرارات بحد ذاتها، حيث خوف المستثمرين من القرارات وتأثيراتها على السوق المالية يدفعهم لاتخاذ تدابير وقائية لدرء أكبر قدر ممكن من المخاطر المستقبلية المحتملة.

بذلك، نكون قد عرضنا أبرز المعلومات حول الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي Federal Reserve، ووظائفه الرئيسية، ومدى تأثيره في الاستقرار الاقتصادي العالمي وكيف يحقق ذلك، هذا فضلًا عن علاقته بالتضخم المالي والانهيار الاقتصادي المتعلق به، وكيف من الممكن لقرارات البنك المركزي الأمريكي أن تتحكم باقتصاد دول العالم كافة.