الهامش المتاح usable margin والفرق عن الهامش المتسخدم؟

سوق الفوركس يعتبر واحداً من عدد من الأسواق المالية التي تتيح تقديم التداول بالهامش عن طريق حساب هامش فوركس. حيث ينجذب الكثير من المتداولين إلى سوق الفوركس بسبب الرافعة المالية العالية نسبياً التي يقدمها وسطاء الفوركس للمتداولين الجدد. 

في مجال التمويل، فإن الهامش المتاح Usable Margin يعتبر الضمان الذي يجب على المستثمر إيداعه لدى الوسيط أو التبادل من أجل تغطية مخاطر الائتمان التي يمثلها الحامل للبورصة أو الوسيط. يمكن للمستثمر أن يخلق مخاطر ائتمانية إذا اقترض نقوداً من الوسيط من أجل شراء أدوات مالية، أو اقترض أدوات مالية من أجل بيعها على المكشوف، أو حتى دخل في عقد مشتق.

إن الشراء بالهامش يحدث بشكل أساسي عندما يشتري المستثمر أحد الأصول من خلال اقتراض الرصيد من وسيط. كما يشير هذا الشراء بالهامش إلى الدفعة الأولية التي يتم دفعها للوسيط مقابل الأصل؛ يستخدم المستثمر الأوراق المالية القابلة للهامش في حساب الوساطة الخاص به كضمان.

في سياق الأعمال العام، يعتبر الهامش المتاح هو الفرق بين سعر الخدمة أو المنتج وتكلفة الإنتاج، أو نسبة الربح إلى الإيرادات. يمكن أن يشير الهامش كذلك إلى جزء من سعر الفائدة على الرهن العقاري ذي السعر القابل للتعديل (ARM) مضافاً إلى معدل مؤشر التعديل.

ما هو مفهوم الهامش المتاح usable margin ؟

إن الهامش يشير إلى مقدار حقوق الملكية التي يمتلكها المستثمر في حساب الوساطة الخاص به. يعني الشراء بالهامش أو الهامش استخدام الأموال المقترضة من الوسيط من أجل الأوراق المالية. يجب أن تمتلك حساب هامش من أجل القيام بذلك، بدلاً من حساب وساطة قياسي. حساب الهامش هو حساب وساطة يقوم فيه الوسيط بإقراض أموال المستثمر من أجل شراء أوراق مالية أكثر مما يمكن شراؤه بخلاف ذلك بالرصيد في حسابه.

إقرا أيضاً: كيف تعمل الرافعة المالية Leverage.. وما هي عيوب استخدامها

استخدام الهامش من أجل شراء الأوراق المالية يشبه بشكل فعال استخدام النقد أو الأوراق المالية الحالية الموجودة بالفعل في حسابك كضمان من أجل الحصول على قرض. إن القرض المضمون يأتي بمعدل فائدة دوري يجب أن يتم دفعه. يستخدم المستثمر الأموال المقترضة، وبالتالي سيتم تضخيم الخسائر والمكاسب نتيجة لذلك. يمكن أن يكون الاستثمار بالهامش مفيداً في الحالات التي يتوقع فيها المستثمر تحقيق معدل عائد أعلى على الاستثمار الأمر الذي يدفعه في الفائدة على القرض.

على سبيل المثال، إن كنت تمتلك متطلب هامش أولي بنسبة 60% لحساب الهامش الخاص بك، وتريد شراء أوراق مالية بقيمة 10000$، فسيكون الهامش الخاص بك 6000$ ويمكنك اقتراض الباقي من الوسيط.

آلية عمل الهامش المتاح

إن شركات السمسرة الفردية ستقدم لك قائمة بالأسهم والحسابات والصناديق المشتركة وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة القابلة للهامش. سيطلب معظم الوسطاء ما لا يقل عن 2000$ من حقوق الملكية من أجل الوصول إلى الهامش عن طريق هذا الوسيط المعين. الشراء بالهامش هو حرفياً اقتراض الأموال من وسيط بسعر فائدة متفق عليه لشراء الأسهم. ببساطة فكر في هذا كقرض من وسيطك، حيث يتيح لك التداول بالهامش شراء المزيد من الأسهم أكثر مما كنت قادراً عليه.

مطلوب استثمار أولي لا يقل عن 2000$ لحساب الهامش لشراء الأسهم، على الرغم من أن بعض شركات السمسرة تتطلب المزيد. بمجرد فتح الحساب والموافقة عليه وتشغيله، يسمح لك باقتراض ما يصل إلى 50% من سعر شراء السهم. في بعض الأحيان، ستعرض عليك شركات الوساطة الاقتراض أكثر بقليل من هذه النسبة المئوية. مع ذلك، فإن 50% هو المبلغ المعتاد لاقتراض حساب الهامش.

من المهم أن تفهم أنه ليس عليك الهامش حتى 50%. يمكنك اقتراض أي مبلغ تختاره وتشعر بالراحة، لنقل 10% أو 25%، اعلم أن بعض شركات السمسرة تطلب منك إيداع أكثر من 50% من سعر الشراء. في الوقت الحالي، يختلف سعر الفائدة الفعلي عن حسابات الهامش من 6.6% وحتى 9%.

ستتمكن من الاحتفاظ بأموالك المقترضة للمدة التي تريدها طالما أنك تحافظ على حسابك في وضع جيد مع الوسيط. عندما تختار تصفية الأسهم الخاصة بك، سيتم أولاً استخدام العائدات من أجل سداد القرض الخاص بك. إذا انخفض حسابك إلى ما دون الحد الأدنى للرصيد الذي يجب أن يظل في حسابك حتى تتمكن من الحفاظ على مركزك. إذا انخفض حسابك إلى ما دون الحد الأدنى من متطلبات الهامش، فسوف تتلقى نداء الهامش الذي يتطلب منك إما إضافة المزيد من الأموال إلى حسابك للحفاظ على متطلبات الهامش الأولية أو تصفية مركزك.

كيفية حساب هامش الفوركس

لنفترض أن الوسيط يقدم رافعة مالية بنسبة 1:20 من أجل تداول الفوركس. هذا يعني بشكل أساسي أنه لكل 20 وحدة عملة في مركز مفتوح، يلزم وجود وحدة واحدة من العملة كهامش. بمعنى آخر، إذا كان حجم مركز فوركس الذي تريده هو 20$، فسيكون الهامش 1$. لهذا، في هذا المثال، الهامش يساوي 1/20 أو 5%.

إقرا أيضاً: ما هو مفهوم العقد القياسي Standard Lot

لإثبات ذلك بالعكس، إذا علمنا أن الوسيط يتطلب هامشاً بنسبة 10%، فيمكننا حساب ذلك مقابل كل 10$ نريد تداولها، يتعين علينا توفير 1$ من الهامش. بعبارة أخرى، في هذا المثال، يمكننا الاستفادة من تجارتنا 1:10.

الفرق بين الهامش المستخدم و الهامش المتاح

كان موضوع هامش الفوركس مصدر الكثير من الارتباك على مر السنين. الكثير من المستثمرين الذين يتداولون الفوركس بانتظام لا يملكون فكرة عن كيفية عمل الهامش في حساباتهم. إنهم يعرفون أنه من الممكن أن يحصلوا على نداء الهامش، إلا أنهم لا يفهمون تماماً كيفية عملهم. كلا المصطلحين الهامش المستخدم Used Margin والهامش القابل للاستخدام Usable Margin مهمان للغاية، إلا أن الكثير من المتداولين لا يفهمون الفرق. فيما يلي أساسيات الهامش المستخدم والهامش القابل للاستخدام في تداول الفوركس.

الهامش المستخدم Used Margin

اعتماداً على نوع حساب الفوركس الذي تمتلكه، يمكن أن يكون لديك مستويات مختلفة من متطلبات الهامش. بعض المستويات الشائعة للرافعة المالية هي 1:100، 1:200، إذا فتحت صفقة لعقد قياسي واحد، فسيكون الهامش المستخدم 100$. هذا هو مقدار الهامش الذي استخدمته من إجمالي رصيدك.

الهامش القابل للاستخدام Usable Margin

الهامش القابل للاستخدام هو المبلغ المالي الذي تركته لاستخدامه. دائماً ما يكون الهامش القابل للاستخدام مساوياً لرصيد حسابك مطروحاً منه الهامش المستخدم. يعتقد بعض الناس أنه تم حسابه من رصيد الحساب، لكن هذا ليس صحيحاً. يتم احتسابها دائماً من حقوق الملكية.

في المثال السابق، إن كنت تمتلك حساب 10000$ وفتحت صفقة لوت واحد، فإن الهامش المستخدم هو 100$. الهامش القابل للاستخدام هو 9900$.

ختاماً، يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تضخيم الخسائر والمكاسب المحتملة في التداولات أن يفكروا في التداول بالهامش. التداول بالهامش باختصار هو عبارة عن ممارسة إيداع النقود واقتراض الأموال حتى تكون بمثابة ضمان وكذلك الدخول في صفقات باستخدام الأموال المقترضة. من خلال استخدام الديون والرافعة المالية، من الممكن أن ينتج عن الهامش أرباح أعلى مما كان يمكن استثماره في حال كان المتداول قد استخدم أمواله الشخصية فقط. من ناحية أخرى، وفي حالة انخفاض القيم الأمنية، من الممكن أن يواجه المستثمر مديوناً بأموال أكثر مما قدمه كضمان.