التداول بالهامش ،في عصر العوالم الافتراضية وما تنطوي عليه من تحولات رقمية طالت مناحي مختلفة من حياتنا اليومية، كان الأبرز هو مجال التداولات المالية النقدية، حيث حلّت العملات الرقمية مكان العملات الورقية وأدت الكثير من أدوارها عبر شبكة الإنترنت. ولكن في الوقت نفسه فإن مجال التداول في العملات الرقمية ينطوي على الكثير من المخاطر والخسائر المحتملة، وهذا ما استدعى استخدام العديد من أدوات التداول التي تسهّل هذه العملية، ومن بينها أداة التداول بالهامش التي أتاحت أمام المتداول مجالات واسعة في التداول مع تضخيم لرأس المال المستثمر، وفيما يلي سنتناول هذه الأداة وما هي آلية عملها، مزاياها وعيوبها، وكيفية إدارة المخاطر المحتملة.
ما هو التداول بالهامش ؟
بصفة عامة وفي العالم الواقعي يمكنك الحصول على المال في الحالة الاعتيادية عن طريق طرف ثالث يُعرف باسم الوسيط، بينما الحال مختلف في مجال العملات الرقمية، حيث يتم الحصول على المال عن طريق متداولين آخرين يطلبون فوائد مقابل إقراضك المال وهذا ما يُعرف بالتداول بالهامش.
إقرا أيضاً: المراكز القصيرة في التداول.. 4 مخاطر باستخدامها
بمعنى آخر، التداول بالهامش أو ما يُعرف بالشراء بالهامش هو بيع وشراء العملات الرقمية بواسطة أموال مقترضة من طرف ثالث “متداول آخر”، ولكن في هذه الحالة سيكون الاستثمار نفسهُ الذي تم تداوله سواء إن كان سندات أو أسهم أو أيًا كان من الأوراق والأصول المالية، بمثابة الضمان للقرض.
وإن الهدف الرئيسي للتداول بالهامش يتمثل بمضاعفة قوتك الشرائية إلى ما يقارب 100% من حسابك البنكي التقليدي، ويمكنك الاستفادة من هذه الأموال سواء لأهداف استثمارية أو شخصية. ولكن الجدير بالذكر أن التداول بالهامش يضاعف الخسائر كما يضاعف الأرباح، وبالتالي فإن الخسارة في هذا النوع من التداول يجب أن تكون محسوبة.
من ناحية أخرى، فإن الأموال المقترضة تترتب عليها فوائد، ولكنها بشكل عام أقل من معدلات الفوائد للقروض الشخصية، كما ليس هناك فترة زمنية محددة للسداد. وعادةً تكون معدلات الفائدة معقولة، نظرًا لأنه لا يتم الاحتفاظ بمراكز الهامش لفترات طويلة.
كيف يعمل التداول بالهامش ؟
بشكل عام يشبه التداول بالهامش التداول بالرافعة المالية إلى حد كبير، حيث يُفرض على المتداول نسبة مئوية تحدد من بداية التداول والتي يتم تحديدها من قيمة الطلب.
ولتوضيح آلية عمل هذه الأداة نذكر المثال التالي: في حال أردت شراء سهم ما أو أي أصل مالي بقيمة 10000 دولار، ستدفع 5000 دولارًا من حسابك، أما الباقي ستقترضه من متداول آخر “شراء بالهامش” ويبلغ 5000 دولار، وفي هذه الحالة إن بلغت نسبة نمو استثمارك 25% أي يصل إلى 12500 دولار، هنا سيبلغ عائدك الاستثماري 50% لأن نفقاتك النقدية بلغت 5000 دولار.
والأمر ذاته في حالة الخسارة، في حال انخفض استثمارك بنسبة 50% أي أصبح 7500 دولارًا، هذا يعني أن خسارتك الفعلية ستبلغ 50%.
التداول بالهامش والعملات الرقمية
سبق وذكرنا أن التداول بالهامش Margin Trading ينطوي على نسبة عالية من المخاطرة ولا سيما في حالة الخسارة وتضاعف نسبة الخسائر، ولكن عند استخدام هذا النوع من التداول في العملات الرقمية فإن نسبة المخاطرة تكون أعلى بكثير، ولا سيما أن سوق العملات الرقمية يتسم بالتذبذب والتأرجح الدائم.
كما تجدر الإشارة إلى أن استخدام أدوات التحليل لقراءة مستقبل السوق والرقمية وتوقع المخاطر المحتملة لا تحمي من الخطر الذي قد ينتج عن التداول بالهامش، ولكن قد تفيد في التهيؤ لهذه المخاطر والعمل على تخفيف حدتها قدر الإمكان.
مزايا وعيوب التداول بالهامش
مزايا التداول بالهامش
هناك العديد من المزايا التي يتمتع بها التداول بالهامش، وهي:
- يتيح التداول بالهامش الاستثمار بقوة شرائية مضاعفة، أي يتيح للمتداول الاستثمار بأكثر ما يمكنه الاستثمار بطريقة أخرى.
- يوفر للمتداول القدرة على الاستثمار بحصص أكبر في الأسهم، وذلك باستخدام أمواله الفعلية مع الأموال المقترضة.
- من ناحية أخرى، يتيح التداول بالهامش للمتداول التنويع في صفقات التداول التي يجريها من خلال استخدام كمية أموال صغيرة نسبيًا.
- كما يسهل هذا النوع من التداول للمتداولين فتح صفقات استثمارية بوقت قياسي حتى ولو لم تتوفر الأموال اللازمة في حساباتهم.
عيوب التداول بالهامش
بصفة عامة، تتمثل عيوب هذا النوع من التداول بأن استخدام الرافعة المالية لزيادة حجم الاستثمار، يمكن أن يزيد بشكل كبير من معدل عائدك الاستثماري، لكن في المقابل الخسائر يمكن أن تتضاعف بسرعة أيضًا. وهذا ما يشكل تهديدًا في القضاء على الرصيد النقدي لحسابك تمامًا، فأنت لا تزال في مأزق لسداد المبلغ الذي اقترضته في الأصل.
إقرا أيضاً: ما هي عقود الخيارات.. 4 مزايا للمتداولين
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي الانخفاض في استثماراتك إلى انخفاض الحساب إلى ما دون هامش صيانة الوسيط (الحد الأدنى للرصيد، سواء النقدي أو الأوراق المالية، الذي يتعين عليك الاحتفاظ به في الحساب). عندما يحدث هذا، سيصدر الوسيط نداء الهامش.
كيف يعمل تداول الأوراق المالية على الهامش؟
تحدد نماذج الهامش نوع الحسابات التي تفتحها ونوع الأدوات المالية التي يمكنك تداولها، يستخدم التداول بالهامش طريقتين رئيسيتين: الهامش القائم على القواعد والهامش القائم على المخاطر.
في نماذج الهامش المستندة إلى القواعد، يتم حساب التزامات الهامش الخاصة بك بواسطة صيغة محددة ويتم تطبيقها على كل منتج قابل للهامش. هذا هو النوع الأكثر شيوعًا من استراتيجيات الهامش التي يستخدمها متداولو الأوراق المالية.
في نماذج الهامش القائمة على المخاطر، تعتمد حسابات الهامش على المخاطر الكامنة في محفظة التداول الخاصة بك. يتم تقييم المراكز في حسابك، بما في ذلك أي صفقات تحوطية تقلل من المخاطر المحتملة، وبناءً على ملف تعريف المخاطر الخاص بها، يتم استخدامها لإنشاء متطلبات الهامش الخاصة بك.
إدارة المخاطر عند التداول بالهامش
كما سبق وذكرنا فإن التداول بالهامش مثلما ينطوي على أرباح كبيرة، فهو في الوقت نفسه يحمل بالقدر نفسه مخاطر وخسائر محتملة، فكلما كانت المبالغ التي يتم الاستثمار فيها كبيرة، كلما كانت الخسائر المحتملة فادحة.
وهنا يترتب على المتداول اتخاذ إجراءات وآليات تحميه قدر الإمكان من احتمالات الخسارة، ولعلّ أنفع هذه الآليات في حالة التداول بالهامش هي وضع أوامر وقف الخسارة، حيث يتم تعيينها قبل مرحلة المطالبة بالهامش. مما يوفر حماية لأموال المتداول في حالة تحركات السوق وتقلباته المفاجئة.
وبذلك، وبعد أن عرضنا أهم المعلومات حول التداول بالهامش، ولا سيما في مجال تداول العملات الرقمية، نجد أنه من أدوات التداول المفيدة والتي قد تحقق أرباحًا عالية، ولكن وهنا ينبغي التنبيه إلى أن هذا النوع من التداول لا يناسب المتداولين المبتدئين، فهو يحتاج إلى خبرة واسعة في التحليل الفني واستخدام أدوات التداول للتداول بأمان وتنفيذ صفقات رابحة بعيدًا عن المخاطر.
