الطلب المحدد Limit Order.. أوامر الشراء والبيع وأنت نائم!

الطلب المحدد (Limit Order) هو نوع من الأوامر المخصصة من أجل بيع أو شراء ورقة مالية بسعر محدد أو أفضل. بالنسبة لأوامر الشراء المحددة، سوف يتم تنفيذ الأمر بالسعر المحدد فقط أو بسعر أقل، في حين أنه بالنسبة لأوامر البيع، سوف يتم تنفيذ الأمر فقط بالسعر المحدد أو بسعر أعلى. يتيح هذا الشرط للمتداولين إمكانية التحكم في الأسعار التي يتداولونها بشكل أفضل.

باستخدام أمر حد الشراء، يضمن المتداول دفع هذا السعر أو أقل، في حين بينما يكون السعر مضموناً، لا يتم ملء الأمر، ولن يتم تنفيذ الأوامر المحددة ما لم يفي سعر الورقة المالية بمؤهلات الأمر. في حال لم يصل الأصل إلى السعر المحدد، فلن يتم تنفيذ الأمر ومن الممكن أن يفوت المستثمر فرصة الاستثمار أو التداول، كذلك من الممكن أن يتناقض هذا مع أمر السوق، حيث يتم تنفيذ الصفقة بسعر السوق السائد بدون تحديد أي حد للأسعار.

ما هو الطلب المحدد Limit Order ؟

الطلب المحدد (Limit Order) عندما تضع طلباً أو أمراً محدداً، فأنت تخبر الوسيط ببيع أو شراء الأسهم فقط عندما يكون السعر مناسباً، وبذلك، فإن أمر الشراء المحدد يخبر الوسيط الخاص بك بشراء الأسهم في الوقت الذي ينخفض فيه السهم إلى ما دون سعر معين، وهو السعر المحدد. أما أمر البيع المحدد، فيؤدي إلى أن يقوم الوسيط ببيع أسهمك في حال ارتفع سعر السهم فوق السعر المحدد فقط.

إقرا أيضاً: 3 مخاطر رئيسية في التيسير الكمّي

من الممكن لك أن تختار إطاراً زمنياً للطلب المحدد الخاص بك، وعادة ما تستمر فترة لا تقل عن 24 ساعة وتصل حتى إلى شهر، الأمر الذي يعني أن الطلب المحدد الخاص بك سوف ينفذ صفقة بالسعر المحدد فقط خلال فترة زمنية محددة، وبعد ذلك ستنتهي صلاحيتهُ.

لنفترض أنك تريد شراء أسهم Apple، إذا وضعت طلباً محدداً لشراء 10 أسهم من هذه الشركة بسعر 140 دولاراً، فلن يشتري الوسيط الخاص بك الأسهم إلا في حال وصل سعر السهم إلى 140 دولاراً أو أقل. ليس هناك ما يضمن أن يصل السهم الذي تهدف إلى شرائه أو بيعه إلى السعر المحدد الذي تختاره، ولكن الأمر المحدد يمنعك من الشراء أو البيع بسعر أقل أو أعلى مما تريد، وفي حال لم يصل السهم إلى السعر المحدد بنهاية الإطار الزمني المحدد، فلن يتم تنفيذ الطلب المحدد.

آلية عمل الطلبات المحددة

من الممكن أن يتم تعيين الطلبات المحددة إما من خلال معاملة بيع أو معاملة شراء، حيث إن تلك الطلبات تخدم نفس الغرض لكلتا الحالتين بشكل أساسي. تم إطلاق هذا الاسم على الطلب المحدد لأن استخدام أحد تلك الطلبات بشكل فعال يضع حداً للسعر الذي ترغب في دفعه أو قبوله لسهم معين، حيث ستعمل على إخبار السوق أنك ستبيع أو تشتري، ولكن فقط بالسعر المحدد في طلبك أو بالشروط الملاءمة لك.

يستخدم المشترون الطلب المحدد من أجل حماية أنفسهم من الارتفاع المفاجئ الذي يحدث في أسعار الأسهم، كما يستخدم البائعون تلك الطلبات من أجل حماية أنفسهم من الانخفاضات المفاجئة في أسعار الأسهم.

في طلبات السوق، سوف يقوم الوسيط بتنفيذ صفقة البيع أو الشراء الخاصة بك بطلب السوق في أقرب وقت ممكن، بغض النظر عن السعر. في حال كنت مبتدئاً في مجال التداول وكنت تستخدم الإعداد الافتراضي في تطبيقات الوساطة، فمن المحتمل أنها كانت تضع أوامر السوق.

بالنسبة للأسهم المستقرة التي تتميز بحجمها الكبير، فإنه غالباً ما يتم تنفيذ أوامر السوق بأسعار متقاربة من طلب المستثمر المتوقع. مع هذا، فإن الأسهم ذات الحجم المنخفض والمتقلبة تشهد تقلبات أسعار أسرع، كما أن هناك احتمال أن ينتهي الأمر بالمتداول إلى دفع مبلغ أكبر بكثير مما كان يتوقعه عند الشراء، أو حتى الحصول عليه بسعر أقل بكثير مما كان يتوقعه عند البيع.

هناك شيء واحد يجب أن تتم مراعاته مع الطلبات المحددة وهو أنها من الممكن أن تذهب أو لا تصل إلى أعلى القائمة حتى يتم تنفيذها من قبل وسيط البورصة الخاص بك. في حال كان السعر في الطلب المحدد الخاص بك هو أفضل سعر عرض أو طلب، فمن المحتمل أن يتم ملؤه بشكل سريع. أما في حال لم يكن الأمر كذلك، فمن المحتمل أن يتماشى مع أوامر التجارة الأخرى التي يتم تسعيرها بطريقة بعيدة عن السوق.

مثال على طريقة عمل الطلب المحدد Limit Order

كما ذكرنا، فإن الطلب المحدد يعني استخدام سعر تم تحديده بشكل مسبق من أجل بيع أو شراء ورقة مالية. على سبيل المثال، في حال كان المستثمر يتطلع إلى شراء سهم (XYZ) إلا أنه يملك حداً يبلغ حوالي 14.50 دولاراً، فسوف يشتري السهم فقط بسعر 14.50 دولاراً أو أقل. في حال كان المستثمر يتطلع إلى بيع أسهم (XYZ) بحد 14.50 دولاراً، فلن يبيع المستثمر أي سهم إلى أن يصل السعر إلى 14.50 دولاراً أو أعلى.

عن طريق استخدام طلب الشراء المحدد، سوف يضمن المستثمر دفع سعر طلب الشراء المحدد أو أفضل منه حتى، إلا أنه لا يمكن ضمان تنفيذ الأمر. حيث إن الطلب المحدد يمنح المستثمر مزيداً من التحكم في سعر تنفيذ الورقة المالية، خاصة في حال كان يخشى استخدام طلب السوق خلال فترات التقلبات المتزايدة.

يوجد أوقات مختلفة من أجل استخدام الطلب المحدد، من الأمثلة على ذلك أنه عندما يرتفع السهم أو ينخفض بسرعة كبيرة، ويخشى المستثمر من الحصول على تعبئة سيئة من طلب السوق. إلى جانب ذلك، من الممكن أن يكون الطلب المحدد مفيداً في حال كان المستثمر لا يراقب سهماً ويملك سعراً محدداً في الاعتبار، يسعده بيع أو شراء هذه الورقة المالية، من الممكن أيضاً ترك الطلبات المحددة مفتوحة من تاريخ انتهاء الصلاحية.

إقرا أيضاً: قوانين وايكوف Wyckoff الثلاثة

ما هي الطريقة التي يستخدم فيها الطلب المحدد ؟

إن الصفقة التي يتم تنفيذها بسعر مختلف أو بعيد عن السعر الحالي للسوق تسمى “صفقة غريبة”. كما أن التجارة المضطربة تحدث نتيجة لعمق السوق المنخفض السيولة، حيث من الممكن أن تحدث التجارة الغريبة أيضاً في حال تزامنت تجارتك مع طلب السوق الكبير.

عندما تقوم بوضع طلب في السوق، فيوجد دائماً خطر متأصل يتمثل في إمكانية خسارة المال نتيجة تداول غريب، ومن ناحية أخرى، فإن الأمر المحدد يضمن تنفيذ السعر بسعر محدد وفق طلب سابق (يتجنب الاستثمار المزعج)، إلا أنه لا يوجد ضمان لملء الأمر نفسه. مع ذلك، يوجد هناك طريقة من أجل الحصول على أفضل نوع للأوامر، أي التمتع بحماية السعر لطلب محدد (وبالتالي عدم وجود تجارة غريبة) والتمتع أيضاً بضمان ملء الطلب الخاص بأمر السوق.

استخدام الطلبات المحددة كطلبات السوق

في حال قمت بوضع طلب الشراء بسعر أعلى من سعر السوق الحالي، فسوف يعمل طلبك هذا كطلب سوق، مع إمكانية حماية السوق للسعر المحدد الذي ذكرتهُ. على سبيل المثال:

إن كان سعر السوق الحالي التابع لمركز التجارة الدولية = 241 ريال

طلب الشراء المحدد= 245 ريال

طالما استمر السعر 241 ريال وكنت تريد الشراء بسعر أعلى، فإن هذا الأمر سوف يعمل كطلب سوق ويتم تنفيذه بشكل فوري. بهذه الطريقة، سوف يتم ملء كافة الكميات التي تصل إلى 245 ريال. في هذه الحالة، إن كان هناك طلب سوق كبير يتزامن مع طلبك، الأمر الذي أدى إلى ارتفاع الأسعار، فإن الطلب المحدد سوف يضمن لك الحماية من الارتفاع المفاجئ من خلال الحد من سعر الشراء إلى 245 وليس أكثر.