بإفتراض أن قيمة الأموال الورقية ستنخفض بسبب طباعة أموال البنك المركزي في النهاية، يتم وصف عملة البيتكوين بأنها منيعة ضد التضخم غالباً. في حين تمتلك البيتكوين، على عكس ذلك، إمدادات ثابتة تبلغ 21 مليون قطعة نقدية. حيث يتم منح الحد الأعلى المقيد، البيتكوين هو اليد العليا ضد التضخم، ولكن، هل البيتكوين محصن من التضخم؟
إن وباء فيروس كورونا شهد قيام العديد من البلدان بطباعة المزيد من الأموال من أجل توفير متطلبات التحفيز لمواطنيها، الأمر الذي أدى إلى انخفاض قيمة الأموال. حيث ذكرت McKinsey Global أن الحكومات في كافة أنحاء العالم قدمت ما يقارب من 10 تريليونات دولار وذلك بحلول شهر يونيو من عام 2020، من أجل تهدئة الفوضى الاقتصادية التي أحدثتها الأزمة العالمية.
حيثُ ارتفعت قيمة الأصول ذات العرض المحدود مثل الأرصدة، والعقارات، والأسهم وكذلك عملة البيتكوين مع انخفاض قيمة الأموال الورقية. وقد ارتفعت أسعار هذه الأصول بشكل ثابت على الرغم من البطالة الجماعية، والاضطرابات الاقتصادية على مستوى العالم. حيث اجتذبت البيتكوين المستثمرين التقليديين الذين رأوا إمكانات العملة المشفرة المنيعة ضد التضخم، الأمر الذي أدى إلى ارتفاع تاريخي في الأسعار شهد زيادة العملة الرقمية اللامركزية بأكثر من 250%.
ما هو التضخم؟
عموماً، يتميز التضخم بفقدان قيمة العملات مع مرور الوقت، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. حيثً نظراً لمحدودية قيمتها الإجمالية، تشهد العملات المشفرة مثل البيتكوين معدلات تضخم منخفضة بشكل عام.
عادة، يتم تحديد التضخم بأنه اتجاه تصاعدي مستمر في أسعار السلع والخدمات اقتصادياً. كما أنه يتوافق مع فقدان العملة الاقتصادية لقوتها الشرائية، الأمر الذي يعني أن الموضوع يتطلب المزيد من وحدات العملة لشراء كمية معينة من السلع، والخدمات مع استمرار التضخم.
إقرا أيضاً: أجهزة صراف الـ bitcoin الآلية
كما أن التضخم يؤثر على أي منتج أو خدمة، بما في ذلك المرافق والسيارات والغذاء والرعاية الطبية والسكن. حيث يؤثر انتشار التضخم في الاقتصاد على المستهلكين، والشركات الفردية، وذلك لكونه يجعل المال أقل قيمة وفعالية. باختصار، فإن التضخم من شأنه أن يقلل من القوة الشرائية للمستهلك ويجعل المدخرات أقل قيمة، كما أنه يؤخر التقاعد. كذلك، تعمل البنوك المركزية على مراقبة التضخم في كافة أنحاء العالم حتى تتمكن من الاستجابة له بشكل فعال.
على سبيل المثال، يملك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حداً معيناً للتضخم بنسبة حوالي 2%. فإذا ارتفعت معدلات التضخم إلى ما بعد هذا الحد المقصود، فإن النظام يعدل سياسته النقدية وفقاً لذلك من أجل مكافحة التضخم.
هل التضخم موجود ليبقى؟
في الآونة الأخيرة، يعتبر التضخم مستمراً أكثر من كونه مجرد ظاهرة عابرة. حيث تشهد الأسواق المالية مدفوعة إلى حد كبير بالاستجابة العالمية للوباء، ارتفاعاً ثابتاً في معدلات التضخم في كافة أنحاء العالم. فعلى الرغم من أن معدلات التضخم المرتفعة من الممكن أن تهدأ النهاية، يجادل ياهو بأن التضخم موجود ليبقى للأسباب الثلاثة التالية:
- اختلالات في المبلغ الإجمالي والطلب في سوق العمل.
- ارتفاع أسعار العقارات.
- أسعار الدخل التي من المتوقع أن ترتفع أيضاً.
هل التضخم جيد أم سيئ للاقتصاد؟
التضخم يقلل من قوة العملة الشرائية، فهل يعني هذا أن التضخم سيئ؟ ليس بالضرورة، حيث يعتقد معظم الاقتصاديين أن المستويات المعتدلة من التضخم يمكن أن تفيد الاقتصاد. كيف ذلك؟
إن معدل التضخم المعتدل يدفع الإنفاق الاستهلاكي، حيث يعتبر هذا الأمر بالغ الأهمية من أجل نمو أي اقتصاد، ولهذا السبب أيضاً تستهدف الاحتياطات الفيدرالية الأمريكية معدل تضخم بنسبة تصل إلى 2% في محاولة منها لتثبيت الأسعار.
في ظروف اقتصادية سليمة، من المتوقع أن تكون معدلات التضخم مستقرة ومعتدلة، حيث يتميز النمو الاقتصادي بزيادة إنفاق المستهلكين والشركات على السلع والخدمات، والطلب الذي يفوق المبلغ الإجمالي. ومع تجاوز الطلب للمبلغ الإجمالي، يرفع المنتجون الأسعار، الأمر الذي يؤدي إلى التضخم. ففي هذا السياق، يمكن اعتبار التضخم شيئاً جيداً.
مع ذلك وبشكل عام، فإن أي ارتفاع أو انخفاض في الأسعار يحدث كثيراً، وبسرعة كبيرة ليس علامة جيدة. حيث تدفع الزيادة السريعة في الأسعار المستهلكين إلى توقع المزيد من الزيادات على الطريق، الأمر الذي يدفع المستهلكين بعد ذلك إلى اللجوء للاكتناز، أو شراء المزيد من السلع والخدمات الآن تحسباً من ارتفاع الأسعار في المستقبل. يؤدي هذا السلوك إلى زيادة الطلب، وبالتالي دفع المنتجين إلى رفع الأسعار. عادة ما يشار إلى هذه الظاهرة باسم “التضخم المفرط” أو “التضخم السريع”.
إقرا أيضاً: من هو ساتوشي ناكاموتو
إلى جانب ذلك، ومن ناحية أخرى، يتسم الانكماش الاقتصادي بانخفاض مستمر في الأسعار. حيث يؤدي هذا إلى تأجيل المستهلكون مشترياتهم تحسباً لانخفاض الأسعار على الطريق. مع انخفاض الطلب المستمر، يواصل المنتجون أيضاً خفض الأسعار لجذب المشترين لهذه الأسباب، يعتبر التضخم المعتدل جيداً بشكل عام للاقتصاد لأنه يشجع الإنفاق ويعزز النمو الاقتصادي.
البيتكوين والتضخم
إن بعض العملات الرقمية المشفرة بما في ذلك البيتكوين، تكون مصممة لمقاومة التضخم أو خوض معدلات تضخم منخفضة ويمكن التنبؤ بها على الرغم من أنه يعتبر الاقتصاد القائم على سوق Bitcoin معقد. ورغم أن البيتكوين يعرف عنه عموماً أنه منيع ضد التضخم، إلا أن التطورات الاقتصادية الأخيرة جعلت أداء البيتكوين غير منيع تماماً.
ما الدور الذي يلعبه الـ Bitcoin في التضخم؟
إن العملة المشفرة أصبحت متوافقة بشكل متزايد مع تحركات السوق العامة، مدفوعة إلى حد كبير بالاستثمارات المؤسسية. هذا يعني أنه عندما ينخفض السوق، فمن المحتمل أن تنخفض عملة البيتكوين أيضاً.
وبالتالي، عندما تضرب الأنباء حول التضخم، فمن المرجح أن يسن الاحتياطي الفيدرالي تفويضاً مزدوجاً. وعندها سوف ترتفع أسعار الفائدة على السياسة العامة، وسيكون هناك تشديد نقدي. ونتيجة لذلك، ستشهد الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة مثل البيتكوين انخفاضاً في الأسعار.
هل تعاني العملات المشفرة من التضخم ؟
إن العملات المشفرة تشهد تضخماً، حتى عملة البيتكوين، والتي غالباً ما يتم النظر إليها على أنها مقاومة أو منيعة للتضخم. حيث تعاني البيتكوين من التضخم حيث يستخرج المزيد منه، مثل الذهب تماماً. مع ذلك، نظراً لأن التعدين لعملة البيتكوين الجديدة ينخفض تلقائياً بنسبة 50% كل أربع سنوات، فمن المحتم أيضاً أن تنخفض معدلات التضخم في النهاية.
مع استمرار قيمة البيتكوين في الارتفاع مقابل العملات الورقية، فإن معدلات التضخم السنوية النموذجية لشركة البيتكوين ليست عادة مجالاً رئيسياً يثير قلق المستثمرين. مع هذا، من الممكن أن تعمل العملات المشفرة الأخرى بشكل مختلف.
حيثُ ترتبط العملات المستقرة بالأموال الورقية على سبيل المثال، ويمكن اعتبارها عملة مشفرة متقلبة قليلاً لتوفير المال. مع هذا، تخضع العملات المستقرة أيضاً للتضخم، ومن الممكن أن تفقد قيمتها بمرور الوقت. حيث نظراً لفقدان قيمة عملتهم المحجوزة، فإن العملات المستقرة تفقد قيمتها أيضاً.
إقرا أيضاً: 10 عملات رقمية سيكون مستقبلها أفضل من البيتكوين
هل تعتبر البيتكوين عملة منكمشة أم متضخمة ؟
من الناحية الفنية، تعتبر عملة البيتكوين عملة تضخمية، وذلك كونه تم تصميمها من أجل تقليد معدل التضخم المستقر للذهب. في حين أن التعريف الشائع للانكماش يشير إلى أن البيتكوين انكماشي، وذلك بسبب قوته الشرائية التي تزداد بمرور الوقت، حيث يشير الانكماش إلى انخفاض المبلغ الإجمالي أو البدائل له.
من أجل الوضوح أكثر، فإن هذا الانكماش ليس مجرد انخفاض في الأسعار، على الرغم من أنه يعرف على هذا النحو بشكل عام، إلا أنه ظاهرة نقدية تسبب مثل هذا الانخفاض في الأسعار.
بهذا، لا يمكن أن تكون عملة البيتكوين انكماشية، وذلك لأن إمداداتها لن تنخفض. بدلاً من ذلك، سوف يزداد المعروض بشكل ثابت حتى يصل إلى حد قوي يبلغ حوالي 21 قطعة نقدية، حيث من المتوقع أن يحدث هذا في وقت ما في عام 2140.
عند الوصول إلى هذا الحد الأقصى، لن تكون عملة البيتكوين تضخمية أو انكماشية. بدلاً من ذلك، سوف تصبح غير تضخمية كما تمت برمجتها لتبلغ ذروتها في قاعدة نقدية مستقرة ومبلغ إجمالي ثابت.
هل يعتبر البيتكوين محصناً ضد التضخم؟
السؤال الأساسي الذي يتم طرحه هو “هل البيتكوين محصن بشكل جيد ضد التضخم؟” في حين أن الذهب يعتبر محصناً ضد التضخم منذ فترة طويلة، فإن العملات المشفرة، مثل البيتكوين، تعتبر أيضاً بدائل رائعة. فبدلاً من مقاومة التضخم، الأمر الذي يشير إلى عدم إمكانية حدوث اختراق كامل لأي تغييرات خارجية، يمكن اعتبار البيتكوين أكثر من مجرد أصل مقاوم للتضخم.
حيثُ تعتبر هذه العملة محصنة جيداً ضد التضخم، باعتبارها أكبر العملات المشفرة وأكثرها رسوخاً. كما يمكن اعتبارها أكثر مناعة ضد التضخم من الذهب. كما يوفر البيتكوين آفاقاً أفضل للنمو على المدى الطويل، على الرغم من أنه أكثر تقلباً من الذهب، وبالتالي يحمي من التضخم. كيف يحدث ذلك؟
المبلغ الإجمالي المحدود
إن المبلغ الإجمالي الثابت يجعل البيتكوين محصناً بشكل جيد ضد التضخم. حيث عندما يكون عرض العمل محدوداً وثابتاً، هذا يعني أن العملات المعدنية الجديدة لا يمكن أن تدخل في التداول، الأمر الذي يؤدي إلى القضاء على مخاطر التضخم.
لا ترتبط باقتصاد معين أو عملة معينة
عملة البيتكوين، مثل الذهب، لا ينتمي إلى أي كيان أو اقتصاد أو عملة واحدة، حيث إنها فئة أصول دولية تعكس الطلب العالمي. كما تعتبر هذه العملة خياراً أفضل من الأسهم، لأنها لا تضطر إلى التعامل مع العديد من المخاطر الاقتصادية، والسياسية المرتبطة بأسواق الأسهم.
يمكن نقلها بسهولة
إن عملة البيتكوين متينة وقابلة للتبديل بسهولة ونادرة وآمنة تماماً مثل الذهب، كما أنها تتميز عن الذهب نظراً لكونها أكثر قابلية للحمل، ولامركزية، وكذلك قابلة للتحويل. كما ونظراً لطبيعتها للامركزية، يمكن لأي شخص أن يتمكن من تخزين البيتكوين بالمقارنة مع الذهب الذي يحتوي على إمدادات خاضعة للرقابة في الدول ذات السيادة.
إقرا أيضاً: ما هو سوق الدببة والثيران في العملات الرقمية
لماذا يعد التضخم مهماً للتشفير؟
من الممكن أن تؤدي معدلات التضخم المرتفعة للأموال الورقية إلى مزيد من الاستثمارات في العملات الرقمية من أجل تهدئة المخاوف من خسارة قيمتها مع مرور الوقت. حيث توفر العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثر، بديلاً رائعاً للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية.
فوائد مبلغ البيتكوين الإجمالي الثابت
إن الندرة تعتبر أحد المفاتيح التي جعلت الأصول أكثر مقاومة للتضخم. فنظراً لأن عملة البيتكوين تمتلك إمدادات محدودة، فإنها تظل نادرة، وبالتالي تضمن بقاء قيمتها ثابتة بمرور الوقت، وهذا هو سبب تسميتها بالـ “الذهب الرقمي”.
كما أن مبتكر البيتكوين، ساتوشي ناكاموتو، صمم كل وحدة من البيتكوين لتزداد قيمتها بمرور الوقت. وقد ضمن ذلك عن طريق الحد الأقصى المحدود للإمداد، وبالإضافة إلى المعدل البطيء لاستخراج عملة البيتكوين الجديدة. وعند الوصول إلى الحد الأقصى لعدد البيتكوين، لا يمكن إنشاء عملة بيتكوين جديدة. ستنفذ المعاملات كالمعتاد، وسيظل المنقبون يكافئون، ولكن فقط برسوم المعالجة.
ماذا يحدث لعملة البيتكوين في حالة الركود؟
إن البيتكوين زوّد من رماد الأزمة المالية التي حدثت في الشهر الثامن من عام 2007، والتي عرفت أيضاً باسم “الركود العظيم”. حيث قام ساتوشي ناكاموتو ببناء البيتكوين من أجل تزويد الجمهور بعملة لا تحتاج إلى أطراف ثالثة أو سلطات مركزية وذلك رداً على فشل البنك على نطاق واسع. وكانت النتيجة إنشاء عملة مشفرة مستقلة عن أي كيان أو دولة ذات سيادة.
في حالة الركود، يمكن أن تنتشر الآثار الاقتصادية السلبية عبر البلدان ذات العلاقات الاقتصادية. نظراً لأن البيتكوين متنوع بطبيعته أيضاً، فيمكن أن يكون بمثابة أصل مقاوم للركود. في حين أن الدولار الأمريكي يخضع لفوائد وقيود الاقتصاد الأمريكي، مثل الناتج المحلي الإجمالي، وأسعار التصدير، والسياسة النقدية، والطلب على العملة، في حين أن عملة البيتكوين لا تعتمد على خسارة أو مكاسب أي دولة.
كما أن البيتكوين يتمتع بقيمة معينة بغض النظر عن أداء الاقتصاد، هذا لأنه أصل نادر وآمن وقابل للتحويل عالمياً. حيث إن الغرض الأساسي من البيتكوين هو أن تكون مخزناً للقيمة، وهذا هو بالضبط ما يفسر توقع أن تؤدي بشكل أفضل من العملات المشفرة الأخرى، مثل الإيثيريوم، عندما يضرب الركود.
كيف يمكن لعملة البيتكوين مساعدة العملاء على المدى الطويل؟
من غير المرجح أن يتم إسقاط العملات المركزية الرئيسية من قبل عملة البيتكوين، إلا أنها بلا شك غيرت المشهد المالي بشكل واضح منذ إنشائها في عام 2009. كما يسرت تكنولوجيتها التقدم الثوري في التمويل اللامركزي (DeFi)، وتعتبر مفيدة للعملاء غير المصرفيين في المناطق بعيدة المدى وذات الدخل المنخفض.
كما أن تقنية البيتكوين مهدت الطريق للعديد من التطورات، إلا أن وظيفتها الأساسية هي خدمة المستخدمين بأمانة. حيث توفر تقنية البلوكتشين في جوهرها للمستخدمين طريقة آمنة ولا تحتاج للتصريح، ولامركزية لإجراء المعاملات المالية. تعمل البيتكوين جنباً إلى جنب مع أصول التشفير الأخرى، كبدائل مقاومة للتضخم والركود.
